MarketWatch sur Twitter lth4gtBarrons sur Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: aucun padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot données-hrefquotfacebookbarronsonlinequot données-show-facesquotfalsequot données actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons de données-widthquot250quot données-sendquotfalsequot données-layoutquotbuttoncountquot sur Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot données-show-countquottruequotgtFollow Barronsonlineltagt Produit X sur Facebook Produit X sur Twitter Profiter d'un bénéfice Cette saison de bénéfices Alors que la saison des résultats du deuxième trimestre est en cours, les investisseurs recherchent des signes de croissance des ventes de l'entreprise qui peuvent justifier les niveaux record du marché boursier. Cette recherche a incité de nombreux investisseurs à se concentrer sur les options, où l'avenir des stocks, et même des marchés entiers, est souvent deviné par la lecture des modèles de négociation. Mais une analyse précise est plus nuancée que de simplement voir si les appels haussiers ou les puts baissiers sont exceptionnellement actifs avant un événement. Son essentiel pour analyser la volatilité des options, aussi. Trop souvent, les investisseurs. Obtenez l'option StoryTrading pleine Straddles Pendant Earnings Releases Publié le 16 avril 2009 par Wade Hansen Les investisseurs d'options ont une capacité unique de tirer profit sur le marché, peu importe dans quelle direction se déplace un stock8217s. Un straddle est un excellent exemple de ce genre de stratégie. Un straddle est neutre sur le marché ce qui signifie qu'il fonctionnera également bien sur les marchés d'ours ou de taureau. Ces métiers ont une probabilité extrêmement faible de perte maximale et peuvent gagner de gros rendements si un prix stock8217s se déplace beaucoup. VIDÉO Opération de négociation à cheval sur les revenus Communiqués Parfois, les actions se déplacent beaucoup de façon très inattendue et d'autres fois, nous pouvons prédire cette volatilité. L'une de ces périodes prévisibles de volatilité suit immédiatement les annonces de résultats. Ceux-ci se produisent chaque trimestre et les nouvelles peuvent affecter un prix de stock8217s dramatiquement. Dans la vidéo today8217s nous allons utiliser une étude de cas spécifique pour l'utilisation d'une option à cheval la veille de la publication des résultats pour Google. Pour qu'un chevalet réussisse, un prix du stock8217s doit faire un grand mouvement vers le haut ou vers le bas. Le straddle signifie que vous achetez deux options, un appel et un put, avec les mêmes prix d'exercice. Imaginez que vous chevauchiez les deux moitiés de la feuille de chaîne d'options. Un straddle est le plus fréquemment entré avec le à la grève des prix d'argent. Dans l'exemple de GOOG, le stock est actuellement évalué à 390 par action et les 390 appels de prix d'exercice et les puts coûtent un total combiné de 45 par action ou 4 500 au total pour l'achat. Si l'on supposait que la chevauchée se trouvait à l'expiration, le stock devait se déplacer d'au moins 45 dans une direction ou dans l'autre pour atteindre le seuil de rentabilité. Bien que cet article est à court terme chevaliers, parfois l'achat d'une chevauchée avec une longue date d'expiration peut être une stratégie efficace. Vous pouvez en savoir plus sur les options à long terme à cheval ici. Cela peut sembler un peu inhabituel d'acheter à la fois un appel et un mettre en même temps. Les nouveaux négociants supposent souvent que les gains provenant de l'une des options seront compensés par des pertes dans l'autre. C'est vrai à un certain point, cependant, finalement les pertes de l'option perdante sera surpassé par les gains de l'option gagnante. Par exemple, imaginez que le stock éclate à la hausse l'appel va commencer à gagner en valeur tandis que le put perd de la valeur. Tant que l'appel gagne plus que le put, le straddle sera rentable. Cela est également vrai à l'inverse si le stock commence à perdre de la valeur. Parce que les deux options sont longues, ils ne peuvent perdre ce qui a été initialement investi tandis que le côté gagnant conserve toujours la possibilité de profits illimités. Parce qu'un tel grand mouvement est nécessaire pour devenir rentable, il est plus probable que le commerce va conclure avec une petite perte. Cependant, parce que le potentiel de hausse pour de longues options est théoriquement illimité un trader straddle compte sur les victoires beaucoup plus importantes pour compenser les perdants plus fréquents. VIDÉO Opération de négociation Straddles au cours des communiqués de revenus, Partie 2 Straddles de négociation au cours d'une annonce de bénéfice garantit une forte probabilité de volatilité et les prix des options gonflées. Ce sont les possibilités de compensation et les risques du chevauchement des gains. Si le stock se déplace beaucoup la chevauchement sera probablement profit, cependant, si le stock doesn8217t déplacer suffisamment la déflation dans les prix des options suite à l'annonce va créer une perte. Ces risques et opportunités compensatoires ne sont pas surprenants et la plupart des traders straddle court terme anticiper plus de métiers de perdre que ceux gagnants. La rentabilité à long terme repose sur ces sorties de résultat exceptionnel dans lequel le stock se déplace de façon spectaculaire et de gros bénéfices peuvent être accumulés. Dans l'étude de cas du dernier article, nous avons illustré un chevauchement sur GOOG qui coûte 45 par action ou 4 500 au total. Si nous supposons que la position a été détenue jusqu'à l'expiration qui signifie que le stock aurait à déplacer d'au moins 45 par action vers le haut ou vers le bas pour atteindre le seuil de rentabilité. Le calcul de la pause d'expiration est un moyen raisonnable d'estimer dans quelle mesure le stock doit se déplacer pour compenser la déflation dans les prix des options suite à une annonce de résultat. Dans ce cas, le stock n'a pas bougé assez loin pour rendre le commerce rentable et tout potentiel marchands à cheval sont maintenant confrontés à deux alternatives pour sortir de la position. 1. Vendre pour sortir immédiatement de l'écart Les prix des options ont diminué le lendemain de l'annonce des résultats et actuellement les 390 appels valent 13,30 par action et les 390 puts valent 20 pour l'action. La valeur totale de la chevauchée est de 33,30 par action ou 3 330 dollars par chevauchement. Parce qu'il s'agit d'un stock activement échangé il ne devrait pas y avoir de problèmes de vente pour sortir de la chevauchée et passer à une nouvelle opportunité. 2. Laissant une jambe de la chevauchée ouverte pour la spéculation Les prix pour ce stock sont passés à la baisse et si votre analyse indique qu'il ya plus d'opportunité dans la nouvelle tendance baissière au cours des prochaines semaines, vous pouvez choisir de laisser la longue mise sur tandis que le L'appel est terminé. Il n'y a aucune obligation pour l'acheteur chevauchant d'avoir à sortir des deux côtés en même temps. Vous pouvez choisir 8220leg out8221 de la propagation en vendant un côté d'abord en anticipant que l'autre côté va améliorer en valeur avant l'expiration. Les options offrent des solutions de rechange qui peuvent être utilisées comme des événements de marché se déroulent. Un long chevauchement est un bon exemple de la façon dont un écart peut être modifié et transformé d'une position de marché neutre en une position longue pure qui peut continuer à profiter si le marché continue de tendance. Il est important de noter que ce n'est qu'une utilisation pour la straddle trading stratégie. Vous pouvez en apprendre davantage sur le commerce à cheval sur le long terme ici. En outre, les commerçants plus tolérants au risque peuvent retourner la traditionnelle longue chevauchée dans une position courte qui profitera de la déflation dans les prix des options après de grandes annonces. Vous pouvez en apprendre davantage sur les chevauchées courtes here. Strategies For Quarterly Earnings Season Pour le meilleur ou pour le pire, les entreprises sont jugées par leur capacité à battre les attentes du marché. Tous les yeux sont sur si les entreprises ont atteint leur nombre - en d'autres termes, si elles parviennent à correspondre à Wall Street analystes consensus estimations. Savoir l'importance de ces estimations peut aider les investisseurs à gérer grâce aux résultats trimestriels. Lisez la suite pour apprendre quelques conseils pour la survie. Surveillez ces estimations Alors que vos décisions d'investissement ne devraient pas être pondérées trop lourdement sur la question de savoir si les entreprises se rencontrent, manquent ou battent les prévisions Streets, il vaut la peine de garder un oeil sur la façon dont les sociétés chiffres des bénéfices s'accumulent contre les estimations trimestrielles. La capacité d'une entreprise de toucher les estimations des bénéfices est importante pour le prix de vos actions. Si une entreprise dépasse les attentes, il est généralement récompensé par un saut dans le cours de son action. Si une entreprise est en deçà des attentes - ou même si elle répond juste aux attentes - le prix des actions peut prendre un battement. Beating estimations des bénéfices dit quelque chose sur un stock de bien-être général. Une entreprise qui dépasse régulièrement les prévisions trimestrielles est probablement en train de faire quelque chose de bien. Considérez les performances de Cisco Systems dans les années 1990. Pour 43 trimestres consécutifs, le joueur d'équipement d'Internet a battu Wall Streets affamé des espérances pour des gains plus élevés. Pendant ce temps, son cours de bourse a connu une énorme augmentation entre 1990 et 2000. En règle générale, les sociétés dont les résultats sont prévisibles sont plus faciles à évaluer et sont souvent de meilleurs investissements. À l'inverse, une entreprise qui constamment est en deçà des estimations pour plusieurs trimestres consécutifs a probablement des problèmes. (Pour de plus amples renseignements, consultez Prévisions des bénéfices: un aperçu. Par exemple, regardez Lucent Technologies. En 2000-2001, le géant de la technologie a manqué à maintes reprises des estimations de bénéfices, dans de nombreux cas par de larges marges. Il s'est avéré que Lucent était incapable de faire face à la diminution des ventes, l'augmentation des stocks, les dépenses de trésorerie gonflés et autres malheurs qui a envoyé sa valeur de la part plongeant de 80 à 75 cents en deux ans. Comme l'indique cet exemple, les nouvelles décevantes sont souvent suivies de plus de déceptions sur les bénéfices. Ne pas se reposer facilement avec les estimations Soyez prudent de traiter les estimations des analystes de Wall Street comme la mesure de fin et de fin pour évaluer les stocks. Alors qu'il est sage de regarder les estimations, il est également important de ne pas leur donner plus de respect qu'ils méritent. Juste parce qu'une compagnie rate des estimations ne signifie pas qu'il ne peut pas avoir de grandes perspectives de croissance. De la même façon, une entreprise qui dépasse les attentes pourrait encore rencontrer des difficultés de croissance. Les estimations par consensus sont fondamentalement la somme de toutes les estimations disponibles divisée par le nombre d'estimations. Donc, lorsque vous lisez dans la presse financière qu'une entreprise devrait gagner 4 cents par action, ce nombre est simplement la moyenne tirée d'une gamme de prévisions individuelles. Deux analystes différents pourraient voir l'entreprise gagne 2 cents par action et 6 cents par action, respectivement. La vérité est que les revenus sont terriblement difficiles à prévoir. Les estimations des gains des maisons de courtage, dans certains cas, peuvent être peu plus que des hypothèses éclairées. Après tout, les entreprises elles-mêmes sont souvent incapables de prévoir leur avenir avec précision. Pourquoi les observateurs de Wall Street devraient-ils être mieux informés? Avant d'être trop enthousiasmés quand une entreprise réussit à satisfaire ou à dépasser les attentes, gardez à l'esprit que les entreprises prennent beaucoup de peine pour s'assurer que leur nombre est à la hauteur. Ce que les investisseurs oublient souvent, c'est que les entreprises gèrent parfois les bénéfices des analystes. Par exemple, une entreprise pourrait essayer de stimuler les bénéfices en enregistrant les revenus au cours du trimestre en cours tout en reportant la comptabilisation des coûts associés à un trimestre futur. Ou il pourrait répondre aux estimations trimestrielles en vendant des produits à un prix inférieur à la fin du trimestre. Le problème est que les revenus gérés de ce type ne reflètent pas nécessairement les tendances de la performance réelle. Les investisseurs devraient essayer de repérer ce genre de trucs lors de l'évaluation de la façon dont les chiffres trimestriels correspondent à des estimations. Au-delà du consensus En reconnaissant les lacunes des estimations par consensus, vous pouvez les utiliser à votre avantage au cours de la période de déclaration des résultats. Rappelez-vous, l'estimation du consensus est fondamentalement une agrégation des prévisions individuelles. Il peut ne pas capturer ce que les meilleurs analystes pensent des perspectives d'une entreprise. Quelques analystes ont tendance à faire des prévisions de bénéfices remarquablement précises que d'autres peuvent les manquer d'un mile. Par conséquent, il est sage pour les investisseurs de savoir quels analystes ont le meilleur historique et d'utiliser leurs prévisions au lieu du consensus. Lorsqu'il ya beaucoup de désaccord entre les analystes, les prévisions sur une entreprise seront largement réparties autour de l'estimation moyenne du consensus. Dans de tels cas, un stock pourrait être une négociation basée sur l'estimation la plus optimiste, mais pas sur le nombre de consensus. Les investisseurs peuvent tirer profit si l'analyste dont l'estimation est supérieure à la moyenne s'avère être à la cible. Compte tenu de l'exactitude limitée du consensus, les fluctuations de la valeur des actions qui accompagnent les gains qui dépassent ou manquent les estimations peuvent être injustifiées. En fait, une baisse du prix des actions qui résulte de nombres à venir à court peut créer une occasion d'achat. De même, des résultats meilleurs que prévus ne sont pas forcément une bonne nouvelle et peuvent offrir une bonne chance de prendre des profits. Regardant au-delà de la vente Alors que certains investisseurs vendent tout de suite si une entreprise manque, il est probablement plus prudent de regarder de près pourquoi il a raté l'objectif. Est-ce que l'entreprise augmente les bénéfices tous les trimestres? Sinon, et les analystes baissent leurs attentes quant à combien une entreprise peut gagner, le prix des actions va probablement baisser. D'autre part, peut-être la miss de l'entreprise est plus une fonction de l'estimation que sa performance de l'entreprise. Les investisseurs avisés ne se reposent pas facilement avec des estimations qu'ils regardent au-delà des numéros de consensus.
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